„Liar Liar” to historia o Hiroto Shinoharze, nowym uczniu na Wyspie Akademii, gdzie gry decydują o stopniu uczniów. Więcej wygranych gier oznacza więcej gwiazd, z najwyższym rankingiem siedmiu gwiazdek. W pierwszym dniu Hiroto nieumyślnie denerwuje Sarasę Saionji, tzw. Cesarzową Wyspy Akademii i wnuczkę dyrektora wyspy. Zmuszony do gry napędzanej nieporozumieniami, których jakoś udaje mu się wygrać, zostaje wplątany w wielką mistyfikację, w której musi kłamać na temat swojego rankingu lub ryzykuje usunięcie ze szkoły i wyspy.
Na szczęście, dzięki pomocy tajemniczej Firmy, na czele której stoi Shirayuki Himeji, Hiroto nie jest sam w swoim blefie. Firma zrobi wszystko, co w jej mocy, aby pomóc mu oszukać w wyzwaniach gier wysyłanych przez uczniów, którzy chcą go pokonać. Chociaż jest uczniem z jedną gwiazdką, musi walczyć, jakby był rzeczywiście uczniem z siedmioma gwiazdkami, i pokonać niezwykle trudne przeciwności, aby odnaleźć zaginioną dziewczynę z jego przeszłości.