„Yumekui Merry” to historia o licealiście, Yumeji Fujiwara, który ma zdolność widzenia snów innych ludzi. Jego wizje zazwyczaj nie są jasne, ale potrafi przewidzieć je, odczuwając „aurę” danego człowieka. W rzeczywistości to wynik jednego koszmaru, który nawiedza go każdej nocy. Kiedy koszmar zaczyna się pojawiać nawet na jawie, życie Yumeji staje się prawdziwym polem bitwy. Napotkał on bowiem demona snów, który chce zająć jego ciało, by przejść do świata rzeczywistego. Na szczęście, dostaje pomoc od Merry Nightmare, innego demona snów, który w przeciwieństwie do innych potrafi się materializować bez gospodarza i próbuje wrócić do swojego świata. Wkrótce, coraz większa liczba demonów zaczyna przenikać do rzeczywistości. Zależy od Yumeji i Merry, czy uda im się powstrzymać tę inwazję zanim koszmary innych zmaterializują się i staną się rzeczywistością.